Het stijgend gebruik van smartphones om online betalingen uit te voeren heeft de competitie aangewakkerd en de markt geopend voor nieuwe spelers, zoals de digitale giganten. Die leveren slag met SSII en de banken, om het manna te bemachtigen: de gegevens van de gebruikers.

De overname van Ingenico door Worldonline, het voormalig filiaal van Atos, geschiedt na een reeks fusies verleden jaar in de Verenigde Staten, waar de twee koplopers uit de sector hun posities versterkt hebben. Fidelity National Information Services (FIS) heeft Worldpay overgenomen voor 35 miljard dollar (31,6 miljard euro) en Fiserv Inc nam First Data Corp over voor 22 miljard.

"Dit is een voorteken van verdere consolidatie. Het is een markt die een zeer sterke industriële logica heeft met economische effecten op schaal, die tot consolidatie aanzetten", legt de CEO van Worldline Gilles Grapinet uit tijdens een telefonische conferentie met journalisten. De aandeelhouders van Ingenico zullen 11 Worldline-aandelen krijgen en 160,50 euro in contanten in ruil voor 7 Ingenico-aandelen.

Het aanbod, dat unaniem goedgekeurd werd door de twee beheerraden, vertegenwoordigt een premie van 24% boven de gemiddelde koersen, gewogen met de volumes van verleden maand. Het valoriseert Ingenico op 7,8 miljard euro en zal onmiddellijk positief zijn voor de winst per aandeel, met ongeveer 250 miljoen euro aan verwachte synergieën per jaar tegen 2024. Op de Beurs van Parijs Steeg het aandeel Ingenico pijlsnel halverwege de middag met 15,35%, terwijl dat van Worldline vlak bleef nadat het eerst negatief ging.

Sommige beleggers menen dat de door Worldline aangeboden premie overdreven is, vermits die 16% bedraagt indien men haar vergelijkt met de beurskapitalisatie van Ingenico bij de sluitingskoers vrijdag, hetzij 6,7 miljard euro. Na afloop van de operatie zullen de aandeelhouders van Worldline 65% bezitten en die van Ingenico 35% van de gecombineerde groep.

Het aanbod moet nog wel groen licht krijgen van de regelgevende instanties. Worldline, dat in 2018 al de Zwitserse groep Six Payment Services groep overgenomen had voor 2,3 miljard euro, rekent erop deze nieuwe fusie "snel" af te ronden, in de loop van het derde trimester, zo verklaarde de CEO. Gilles Grapinet, de huidige CEO van Worldline, zal General Manager worden van het nieuwe geheel, en Bernard Bourigeaud, niet-uitvoerend voorzitter van de beheerraad van Ingenico zal de niet-uitvoerende voorzitter ervan worden.

Bijeengevoegd hebben Worldline en Ingenico verleden jaar een omzetcijfer van 5,3 miljard euro gerealiseerd en genereerden zij een bruto exploitatieoverschot van 1,2 miljard euro. Worldline wil profiteren van de sterke aanwezigheid van Ingenico in de sectoren reizen, gezondheid en distributie, terwijl het ook zijn geografische inplanting wil versterken. "Deze fusie is een goed idee, want in plaats van elkaar in dezelfde ruimte te beconcurreren, zal de gecombineerde entiteit zich op grotere vissen kunnen focussen", meent Marcus Bullus van MG Capital.

Volgens onderzoek van het bureau McKinsey zou de sector tegen 2023 een globaal betaalvolume verwerken in de orde van 3.000 miljard dollar per jaar, naarmate de gebruikers steeds meer cash geld inruilen voor betaalkaarten of online betalingen.

Ingenico is al lang een doelwit. Volgens bronnen die Reuters contacteerde, waren Edenred en de bank Nataxis op een moment geïnteresseerd in het bedrijf. Het overnameaanbod van Worldline werd goedgekeurd door de referentie-aandeelhouders van de twee groepen: Atos en SIX voor Worldline, en Bpifrance voor Ingenico. De publieke investeringsbank heeft zich ertoe verbonden om zijn Ingenico-aandelen in te brengen in het publiek aanbod van Worldline, en wil zich versterken om een participatie te bereiken van ongeveeer wat het vandaag in Ingenico bezit (5,2%).

Worldline en Ingenico hebben aangegeven dat het nog te vroeg was om de potentiële impact van de operatie op het personeelsbestand te bepalen. Een andere vraag betrof wat er gaat geworden van de afdeling betaalterminals (B&A) van Ingenico, die het voorwerp zal uitmaken van een "diepgaande" strategische evaluatie. "Het is niet noodzakelijkerwijs een activiteit die bedoeld is om in de groep van de gecombineerde entiteit te blijven", zei een bankbron, eraan toevoegend dat verschillende scenario`s bestudeerd zouden kunnen worden, waaronder die van een verkoop.